Risk spillovers between the BRICS and the U.S. staple grain futures markets

نویسندگان

یینگ-هویی شائو، یان-هونگ یانگ، وی-شینگ ژو

چکیده

این مطالعه به بررسی اثرات سرریز (spillover effects) در بازارهای آتی غلات اساسی کشورهای بریکس و ارتباط آنها با بازارهای ایالات متحده می‌پردازد. نتایج نشان می‌دهد که سرریزهای همزمان (contemporaneous spillovers) غالب هستند، در حالی که سرریزهای خالص (net spillovers) توسط اتصالات با وقفه (lagged connectedness) هدایت می‌شوند. ریسک سیستمیک در بازارهای درون‌بریکس کمتر از بازارهایی است که ایالات متحده را شامل می‌شوند، که نشان‌دهنده تأثیر قابل‌توجه بازار غلات ایالات متحده است. غلات برزیلی و آمریکایی (به استثنای برنج) از عوامل کلیدی در ایجاد سرریز خالص هستند، در حالی که غلات آفریقای جنوبی به‌عنوان دریافت‌کنندگان اصلی سرریز خالص عمل می‌کنند. سرریزهای بین سویا قوی‌ترین هستند. یافته‌های ما پیامدهایی برای سیاست‌گذارانی دارد که به دنبال کاهش ریسک‌های سیستمیک هستند و همچنین برای سرمایه‌گذارانی که در حال مدیریت سبدهای آتی غلات در میان رویدادهای ژئوپلیتیک می‌باشند.

لینک دسترسی در کتابخانه دیجیتال بریکس